Как помочь экономике?

Эксперты сходятся во мнении, что экономический рост нескольких докризисных лет был профинансирован во многом с помощью банковского кредита. Доступный кредит стимулировал потребительскую активность, а значит, и спрос на товары и услуги, производимые экономикой (правда, слишком доступный кредит привел к разрастанию «пузырей» в зарплатах, в ценах на недвижимость и сырьевые товары, из-за «схлопывания» которых, во многом, и случился кризис). Россия не является исключением в этом процессе: если в начале 2000-х отношение суммы выданных кредитов к ВВП составляло 25%, то к середине прошлого года почти достигло 40%. Это позволяет вполне обоснованно утверждать, что кредиты российских банков обеспечили значительную часть спроса на товары и услуги в отечественной экономике, а значит, и экономического роста. Поэтому сокращение кредитования может привести к самым негативным последствиям, и отечественная экономика не выздоровеет без санации банков. Несмотря на то, что финансовые показатели первого полугодия российской банковской системы выглядят позитивными (вновь растут активы банков, частные вклады и средства предприятий, сокращаются средства, полученные от Банка России), просроченная задолженность продолжает расти: по данным на 1 июля, доля просрочки превысила 5% от ссуд, выданных предприятиям и населению. При этом средний темп роста просроченной задолженности по корпоративным и розничным кредитным портфелям составил около 10% в месяц, хотя в последнее время и имеет тенденцию к снижению. Эксперты подсчитали: если уровень «плохих долгов» вырастет до 15% от выданных кредитов, то для рекапитализации российских банков потребуется более 500 млрд рублей. При росте доли просрочки до 30% ссуд совокупный дефицит капитала по банковской системе может составить более 3 трлн рублей. При этом, судя по концентрации активов в банковской системе, около половины из этих сумм потребуется 5 крупнейшим банкам, а около 70% – 20 крупнейшим. Первые транши из этих сумм уже начали выделяться: так, например, судя по параметрам новой допэмиссии акций ВТБ, банк рассчитывает привлечь до 430 млрд рублей, а основным их покупателем станет государство. Таким образом, общий итоговый объем плохих долгов до сих пор остается основной неизвестной в банковском уравнении. Ведь часто вместо того, чтобы сразу признать кредит невозвратным и сформировать под него резервы, банки договариваются с заемщиком о его реструктуризации (что стало возможным после смягчения требований к классификации ссуд по Положению 232-П), либо ищут (и находят) другие схемы, позволяющие не отражать убытки в балансе, не снижать собственный капитал и уложиться в нормативы. Однако, по мнению экспертов, каждый третий такой кредит окажется дефолтным, да и сами банки не исключают, что половина реструктурированных ссуд может оказаться невозвратной. К тому же, даже если реструктурированный кредит и будет без задержек обслуживаться заемщиком на новых условиях, поток платежей банку в краткосрочной перспективе всё равно сократится – иначе зачем заемщикам идти на реструктуризацию? Чем больше банки реструктурируют долгов, тем меньше у них доходов, тем хуже ситуация с ликвидностью. Поэтому спрос на ресурсы, особенно долгосрочные, у банков огромен: некоторые привлекают средства населения под 18-20% годовых, что в ряде случаев вызывает вмешательства Банка России. Таким образом, у банковской системы постепенно вызревает большая проблема. Банковское сообщество полагает, что наиболее остро этот вызов проявится во втором полугодии 2009 года, в котором закончатся годичные отсрочки по реструктурированным в 2008 году кредитам предприятиям, на которое приходится большая часть годового объема инвестиций в основной капитал, а также сезонный пик погашений по негосударственному внешнему долгу. В этих условиях государству все равно придется масштабно поддерживать банковскую систему. Но наращивание банковского капитала с помощью государственных средств – не лучшая мера. Во-первых, проблем заемщиков это не решает – чтобы «закрыть» убытки, банки по-прежнему будут стараться «стрясти» все, что можно с тех, кто еще «шевелится», отнимая у компаний средства для развития. Во-вторых, участие в капитале не сможет стать массовой акцией, а значит, подавляющая часть банков поддержки не получит. Таким образом, в случае нарастания проблем государству всё равно придётся работать с плохими активами, и возможные схемы такой работы лучше обсудить и согласовать уже сегодня. Именно поэтому «Аналитический банковский журнал» отвел данной теме более четверти полос этого номера. Ведь только после того, как плохие активы будут выведены с балансов банков, оказание государственной помощи будет иметь смысл: у банка останется абсолютно здоровый кредитный портфель, доверие к нему со стороны клиентов и контрагентов на рынке будет восстановлено в полной мере, и ничто не будет препятствовать его дальнейшей кредитной деятельности. И тогда банки сами вновь начнут кредитовать экономику, а их руководители смогут уехать в отложенные отпуска.

Андрей Новиков